The Effects of Managerial Ownership, Institutional Ownership, Earnings per Share and Debt to Equity Ratio on Banking Firm Value

Lutfiatus Sholikhah, Rini Rahayu Kurniati, Khoiriyah Trianti

Abstract


The aim of this study is to examine the impact of financial performance, namely earning per share (EPS) and debt to equity ratio (DER), as well as corporate governance, namely managerial ownership (MO) and institusional ownership (IO), on firm value measured by price to book value (PBV). Employing a quantitative approach, this research analyzes data extracted from the annual reports of 14 selected companies in the Banking sub-sector from 2018 to 2022. By employing purposive sampling technique, a total of 70 research samples were collected and analyzed using IBM SPSS version 27. The method utilized is multiple linear regression analysis. According to the research findings, earning per share (EPS), managerial ownership (MO), and institusional ownership (IO) in partial t-tests significantly influence firm value (PBV). Meanwhile, debt to equity ratio (DER) in partial t-tests does not significantly affect firm value (PBV). The results indicate that both financial performance (EPS and DER) and corporate governance (MO and IO) have significant impacts on firm value (PBV). The company must increase EPS and managerial ownership to attract investors and enhance its value. Additionally, effective management of DER is necessary to maintain financial stability. Good management of institutional ownership can enhance oversight and company performance, ultimately increasing the company’s value in the capital market

Keywords


Company value, corporate governance, firm value

Full Text:

PDF

References


Bursa Efek Indonesia. (2022). Mekanisme dan Jam Perdagangan. Diakses pada, 12 November 2023. https://www.idx.co.id/.

Effendi, Arief. (2020). The Power of Good Corporate Governance Teori dan Implementasi. Jakarta: Salemba Empat.

Eni, C., & Rakhmanita, A. (2023). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018 – 2021. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi dan Bisnis Islam, 5 (2), 662 – 677. https://doi.org/10.47467/elmal.v5i2.4965.

Fahmi, Irham. (2017). Analisis Kinerja Keuangan Panduan bagi Akademisi, Manajer, dan Investor untuk Menilai dan Menganalisis Bisnis dari Aspek Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Franita, Riska. (2018). Mekanisme Good Corporate Governance dan Nilai Perusahaan: Studi untuk Perusahaan Tele-komunikasi. Medan: Lembaga Penelitian dan Penulisan Ilmiah Aqli. Available from: Google Books (https://books.google.co.id/) diakses pada 25 Oktober 2023.

Fauziah, Fenty. (2017). Kesehatan Bank, Kebijakan Dividen, dan Nilai Perusahaan Teori dan Kajian Empiris. Sa-marinda: Pustaka Horizon. Available from: Google Books (https://books.google.co.id/) diakses pada 31 Oktober 2023.

Ghozali, Imam. (2020). 25 Grand Theory: 25 Teori Besar Ilmu Manajemen, Akuntansi, dan Bisnis (Untuk Landasan Teori Skripsi, Tesis, dan Disertasi). Semarang: Yoga Pratama.

Haryanto, L., & Susanto, N. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Non Performing Loan terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Konferensi Ilmiah Akuntansi, 10. https://jurnal.umj.ac.id/index.php/KIA/article/view/17717.

Karunia, L. R., & Rusyfian, Z. (2021). Good Corporate Governance (GCG) dan Komite Audit. Bandung: Zurra In-figro Media.

Kasmir. (2022). Pengantar Metodologi Penelitian (untuk Ilmu Manajemen, Akuntansi, dan Bisnis). Depok: Raja Grafindo Persada.

Kusmayadi, D., Abdullah, Y., & Firmansyah, I. (2021). Kinerja Perusahaan dengan Pendekatan Rasio-Rasio Keu-angan. Bandung: Manggu Makmur Tanjung Lestari.

Ningrum, A. K., & Prihantini, F. N. (2016). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Asing, dan Kepemilikan Terkonsentrasi terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Non Keuangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010 – 2013). Majalah Ilmi-ah Solusi, 15 (2), 227 – 244). http://dx.doi.org/10.26623/slsi.v15i2.2043.

Otoritas Jasa Keuangan. (2016). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 56 / POJK.03 / 2016 Tentang Kepemilikan Saham Bank Umum. Diakses pada, 9 Desember 2023. https://www.ojk.go.id/.

Poncet, P., Portait, R., & Toder, I. (2022). Capital Market Finance an Introduction to Primitive Assets, Derivatives, Portfolio Management and Risk. France: Springer International Publishing. Available from: Google Books (https://books.google.co.id/) diakses pada 15 November 2023.

Pratama, A., Mukhzarudfa, H., & Yudi. (2021). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening (Studi pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014 – 2018). Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 6 (3), 199 – 210. https://doi.org/10.22437/jaku.v6i3.16115.

Rusdiyanto., et al. (2019). Good Corporate Governance Teori dan Implementasinya di Indonesia. Bandung: Refika Aditama.

Santoso, Budi Tri. (2021). Pengaruh Corporate Social Responsibility (CSR), Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Profitabilitas, dan Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal ARASTIRMA: Sumber Daya Manusia, Keuangan, dan Pemasaran, 1 (2), 226 – 238. http://dx.doi.org/10.32493/arastirma.v1i2.12361.

Savitri, Enni. (2016). Konservatisme Akuntansi: Cara Pengukuran, Tinjauan Empiris, dan Faktor-Faktor yang Mempengaruhinya. Yogyakarta: Pustaka Sahila.

Sugiarto. (2009). Struktur Modal, Struktur Kepemilikan Perusahaan, Permasalahan Keagenan, dan Informasi Asimetri Edisi 1. Yogyakarta: Graha Ilmu.

Sukamulja, Sukmawati. (2022). Analisis Laporan Keuangan sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi (Edisi Revisi). Yogyakarta: Andi.

Syamsuddin, Lukman. (2016). Manajemen Keuangan Perusahaan Konsep Aplikasi dalam Perencanaan, Pengawasan, dan Pengambilan Keputusan. Jakarta: Rajawali Pers.

Toni, Nagian. (2021). Determinan Nilai Perusahaan. Surabaya: Jakad Media Publishing. Available from: Google Books (https://books.google.co.id/) diakses pada 7 November 2023.

Yulfitri, R., Sutarjo, A., & Putri, S. Y. A. (2021). Pengaruh Debt to Equity Ratio (DER), Earning Per Share (EPS), dan Return On Asset (ROA) terhadap Nilai Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indone-sia Periode Tahun 2013 – 2017. Jurnal Pengembangan Ilmu Akuntansi dan Keuangan, 3 (4), 891 – 902.




DOI: https://doi.org/10.21107/infestasi.v20i1.25122

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2024 Lutfiatus Sholikhah, Rini Rahayu Kurniati, Khoiriyah Trianti

Creative Commons License

This journal is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.