Reaksi Investor Atas Pengumuman Kenaikan Harga BBM Terhadap Abnormal Return, Security Return Variability Dan Trading Volume Activity Saham Perusahaan Transportasi Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014

Wiwik Tiswiyanti, Asrini Asrini

Abstract


Penelitian bertujuan menguji reaksi investor terhadap perbedaan rata-rata abnormal return, security return variability dan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kenaikan harga BBM pada 17 November 2014. Penelitian tergolong penelitian kuantitatif dengan pendekatan event study. Populasi penelitian berjumlah 32 perusahaan yang merupakan saham subsektor transportasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.Sampel berjumlah 23 perusahaan yang diambil secara teknik purposive sampling, yaitu saham-saham yang aktif diperdagangkan selama periode pengamatan. Metode analisis statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis dalam penelitian ini adalah One Sample Kolmogorov-Smirnov Test untuk melihat normalitas data dan alat uji statistik yang digunakan adalah Paired Sample T-Test dan Wilcoxon dengan menggunakan program SPSS for windows Realease 21.0. Model yang digunakan untuk menghitung abnormal return adalah Capital Asset Pricing Model (CAPM). Hasil penelitian berdasarkan uji statistik menunjukkan: (1) Tidak terdapat perbedaan antara rata-rata abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kenaikan harga BBM. (2) Tidak terdapat perbedaan antara security return variability sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kenaikan harga BBM. (3) Tidak terdapat perbedaan antara rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman kenaikan harga BBM.

References


Darmadji, Tjiptono dan Fakhruddin, Hendy M. (2011). Pasar Modal di Indonesia. Edisi Tiga. Salemba Empat: Jakarta.

Dewi, N.P Sentia dan Putra, I.N.W Asmara. (2013). Pengaruh Pengumuman Right Issue pada Abnormal Return dan Volume Perdagangan Saham. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 3.3, ISSN: 2302-8556, 2013. Hal 163-178.

Husnan, Suad dan Enny Pudjiastuti. (2004). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP AMP YKPN: Yogyakarta.

Husnan, Suad. (2009). Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. UPP STIM YKPN: Yogyakarta.

Jogiyanto. (2010). Studi Peristiwa: Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu Peristiwa. Edisi Pertama. BPFE: Yogyakarta.

Jogiyanto. (2013). Teori Portofolio dan Analisa Investasi. Edisi ketujuh. BPFE: Yogyakarta.

Mulatsih, Listiana Sri dkk. (2009). Analisis Reaksi Pasar Modal terhadap Pengumuman Right Issue di Bursa Efek Jakarta (BEJ) (Pengamatan terhadap Return, Abnormal Return, Security Return Variability dan Trading Volume Activity). WACANA Vol, 12 No 4, ISSN. 1411-0199, Oktober 2009. Hal 646-661.

Munawarah. (2009). Analisis Perbandingan Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum dan Setelah Suspend di BEI. Tesis Magister Manajemen Universitas Diponegoro, Semarang.

Parmadi, N.K.A Rusmadewi dkk. (2014). Analisis Reaksi Investor terhadap Kenaikan Harga Bahan Bakar Minyak di Bursa Efek Indonesia (Event Study terhadap Kenaikan Harga BBM pada 21 Juni 2013 di Indonesia). e-Journal Universitas Pendidikan Ganesha Vol 2, No 1, 2014. Hal 1-12.

Ramadhan, Farid Siliwangi. (2013). Pengaruh Kenaikan Harga Bahan Bakar Minyak (BBM) Tahun 2013 terhadap Investasi Saham (Event Study Saham pada Perusahaan Otomotif dan Komponen yang Terdaftar di Bursa Eefek Indonesia). Hal 1-17.

Sunjoyo dkk. (2013). Aplikasi SPSS untuk Smart Riset (Program IBM SPSS 21.0). Alfabeta: Bandung.

Suparsa, I Made Joni dan Ratnadi, Ni Made Dwi. (2014). Perbedaan Abnormal Return dan Trading Volume Activity atas Pengumuman Kenaikan Harga BBM pada Saham yang Tergolong LQ 45. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana 7.2, ISSN: 2302-8556, 2014. Hal 382-390.

Undang-undang Republik Indonesia Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal.

Sumber internet

http://kemenkeu.go.id/Berita/pemerintah-naikkan-harga-bbm-bersubsidi-mulai-18-november-2014. Wa, 2014. Pemerintah Naikkan Harga BBM Bersubsidi Mulai 18 November 2014. diunduh 24 Desember 2014

www.bi.go.id. Bank Indonesia. Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia. diunduh 4 Desember 2014.

www.duniainvestasi.com. Dunia Investasi. Harga Saham Data Historis. diunduh 3 Desember 2014.

www.idx.co.id. Bursa Efek Indonesia. Buku Panduan Indeks. diunduh 3 Desember 2014.

www.sahamok.com. Saham OK. Daftar Perusahaan Subsektor Transportasi. diunduh 3 Desember 2014.

Underpricing Saham Perdana Pada Perusahaan Non-Keuangan Go Public. Media Riset Akuntansi, Vol. 2 No. 2 Agustus 2012.




DOI: https://doi.org/10.21107/jsmb.v2i2.1492

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2016 Wiwik Tiswiyanti, - Asrini

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Creative Commons License
Jurnal Studi Manajemen dan Bisnis
by Universitas Trunojoyo Madura is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN: 2460-3775 (Online) dan ISSN: 2355-9543 (Print)

Indexed by:
       akreditasi sinta